包括船东与船舶经营商在内的许多交易商，都曾押注干散货运输市场的繁荣将一直延续到2009年，如今他们不得不为此前的错误判断而买单。2月2日即是1月远期合同交割的日子，到时恐怕将有许多人要蒙受巨额损失。
自去年9月中旬干散货运费现崩盘式下跌以来，每月远期合同的交割总是同违约与破产的消息相伴。由于担心交易对手违约，部分交易商已自行商定了交割或者达成了提前终止合同的协议。一位伦敦经纪人称许多交易商已进行了风险隔离，他们所持的合同已经交割完毕，商定由交易双方共担损失。不过，这一来却导致参加NOS清算所1月远期合同多边净额结算的交易商数量大大减少。3个多月前，NOS清算所为场外FFA交易制定了一套多边净额结算的方法，该方法允许参与人以冲抵轧差方式结算债务，这既可以减少参与人可能面临的信用风险，也可以降低对现金流的需求。在干散货市场行情最糟糕的时期（2008年11月），全球44家大衍生品交易商参与了当月的多边净额结算。不过，在之后的两个月内，参与人的数量逐月减少。目前，NOS清算所仍拒绝在1月合同的交割完成前，透露1月参与人的数量。
在市场基本面转好而非恐慌性交易的利好带动之下，前一周海岬型与巴拿马型船即期运价双双走高，继而拉动了远期价格的上行，海岬型船第二季度远期合同价在前一周中上涨了20%以上。据Clarkson证券衍生品经纪人亚历克斯・格雷介绍，前一周五海岬型船第二季度远期合同价报升至24250左右美元/天。他说：“我们可以看到许多受市场情绪驱动的买入，尤其是海岬型船第二季度远期合同，因此我们预期即期市场将会上扬。”此外，太平洋市场成为了拉动运价上升的关键。在海岬型船的成交中，从西澳运往中国及亚洲其他钢铁生产国的铁矿石货盘占到了绝大部分。不少大西洋市场上的海岬型船也被吸引往太平洋市场。这引起了大西洋市场上海岬型船供给不足。因此有人预计本周海岬型船运价会继续走高。格雷认为海岬型船运价一旦上涨，受它的直接或间接带动，其他船型的运价也都会涨起来。“由于大西洋市场上有部分海岬型船被吸引到了太平洋市场上，租家转而求租巴拿马型船，因此大西洋市场上的巴拿马型船运价也被带动上涨。目前巴拿马型船大西洋去程航线运价在涨，不过跨大西洋往返航次运价上涨不多。”他说。
由于亚洲交易商陆续结束春节假期，在前一周最后3个交易日里，远期合同的成交量见涨。据SSYFutures称，巴拿马型船远期合同价紧跟着海岬型船远期合同价升高。该经纪行一经纪人表示上周的成交量大致与之前一周相仿。周中巴拿马型船第二季度合同价最高升至14000美元/天，不过在周五交易结束前又回落至13250美元/天附近。
（刘圣琦）
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